Inflaatio ja reaalituotto
Saldo, joka kasvaa 7 % vuodessa, ei osta 7 % enemmän. Näin muunnat nimellistuoton reaalituotoksi, ja tätä inflaatio tekee rahalle 10 ja 30 vuodessa.
Nimellinen ja reaalinen
Tuottoa voi mitata kahdella tavalla. Nimellistuotto kertoo, kuinka paljon rahamäärä kasvaa. Reaalituotto kertoo, kuinka paljon enemmän rahalla voi ostaa. Niiden välinen ero on inflaatio.
Laskin laskee nimellisillä luvuilla, kuten lähes jokainen pankin tai rahaston ilmoittama luku. Se ei ole väärin, mutta kolmenkymmenen vuoden päästä saldo käytetään sen ajan hinnoilla, ja suurella luvulla voi ostaa paljon vähemmän kuin miltä se näyttää.
Muuntaminen
Tarkassa muunnoksessa toinen kasvukerroin jaetaan toisella:
reaalituotto = (1 + nimellistuotto) ÷ (1 + inflaatio) − 1
7 %:n nimellistuotolla ja 2 %:n inflaatiolla tulos on 1,07 ÷ 1,02 − 1 eli 4,90 %:n reaalituotto vuodessa. 3 %:n inflaatiolla se on 3,88 %.
Nopea tapa on vähentää: 7 % − 2 % = 5 %. Matalilla koroilla oikotie on useimpiin tarkoituksiin riittävän lähellä. Mitä korkeammat luvut, sitä kauemmas se ajautuu tarkasta arvosta, ja se yliarvioi reaalituoton aina hieman.
Miltä se näyttää ajan mittaan
Tässä alkusumma 5 000 € kasvaa 7 % vuodessa, korko lisättynä kerran vuodessa. Se näytetään sekä tiliotteen summana että sinä, mitä summalla saisi nykyhinnoin.
| Aika | Saldo | Nykyrahassa, 2 %:n inflaatio | Nykyrahassa, 3 %:n inflaatio |
|---|---|---|---|
| 10 vuotta | 9 836 € | 8 069 € | 7 319 € |
| 30 vuotta | 38 061 € | 21 013 € | 15 681 € |
Kolmenkymmenen vuoden ja 2 %:n inflaation jälkeen saldolla saa noin 55 % siitä, mitä sen nimellisarvo antaa ymmärtää. 3 %:n inflaatiolla noin 41 %. Raha kasvoi silti myös reaalisesti — vain paljon vähemmän kuin pelkkä luku näyttää.
Raha, jota ei ole sijoitettu
Inflaatio vaikuttaa myös rahaan, joka ei tuota mitään. Kymmenen vuotta ilman korkoa sivussa ollut 5 000 € ostaa 2 %:n inflaatiolla saman verran kuin 4 102 € nykyään, ja 3 %:n inflaatiolla saman verran kuin 3 720 €.
Sama laskutapa kuin 72:n säännössä toimii myös toisin päin: 2 %:n inflaatiolla raha menettää puolet ostovoimastaan noin 35 vuodessa. 3 %:n inflaatiolla noin 23 vuodessa.
Laskin reaalisilla luvuilla
Jos haluat nähdä tulokset nykyrahassa, syötä nimellistuoton sijaan reaalituotto — 4,9 % eikä 7 %, jos odotat 2 %:n inflaatiota. Kaikki laskimen näyttämät luvut ovat silloin suunnilleen nykyhinnoissa, mikä on usein hyödyllisempi tapa ajatella vuosikymmenten päässä olevaa tavoitetta.
Säännölliset sijoitukset mutkistavat tätä hieman, koska käytännössä ihmisillä on tapana nostaa niitä hintojen noustessa. Reaalituoton käyttäminen olettaa, että sijoituksesi säilyttävät ostovoimansa, mikä on kohtuullinen yksinkertaistus.
Kulut ja verot vähentävät tuottoa pitkälti samalla tavalla kuin inflaatio. Oppaasta Miten kulut kertautuvat ajan myötä näet, mitä vuotuinen kulu tekee yhtä pitkänä aikana.
Inflaatio ei ole koskaan tasaista, eikä mikään tuottokaan. Esimerkit näyttävät, miten nämä kaksi vaikuttavat toisiinsa, eivät sitä, millaisiksi ne muodostuvat, eikä mikään tässä ole taloudellista neuvontaa.