Miten kulut kertautuvat ajan myötä

Miksi pieni prosentti ei ole pieni

Kulu ilmoitetaan yleensä prosentteina siitä, mitä sinulla on sijoitettuna, ja se peritään joka vuosi. Yksi prosentti kuulostaa pyöristysvirheeltä. Se kuitenkin otetaan koko saldosta eikä vain kasvusta, ja seuraavana vuonna se otetaan uudelleen saldosta, joka on jo pienempi kuin se muuten olisi ollut.

Se on korkoa korolle -ilmiö, joka toimii sinua vastaan. Jokainen summa, jonka kulu vie, lakkaa myös tuottamasta kaikkina seuraavina vuosina, joten ero todellisen saldosi ja mahdollisen saldon välillä kasvaa vuosi vuodelta nopeammin.

Hyödyllinen tapa hahmottaa suuruus: jos sijoitus tuottaa 7 % vuodessa ennen kuluja, 1 %:n kulu ei vie yhtä prosenttia tuloksestasi. Se vie noin seitsemäsosan jokaisen vuoden kasvusta.

Laskuesimerkki

Ota alkusumma 5 000 € ja anna sen kasvaa 7 % vuodessa, korko lisättynä kerran vuodessa, ilman lisäsijoituksia. Ota sitten sama summa 6 %:n tuotolla — sama sijoitus, jonka tuotosta on vähennetty 1 %:n vuosikulu — ja vertaa niitä vuosien kuluessa.

Kymmenen vuoden jälkeen kulu on vienyt 9 % siitä, mitä saldo olisi voinut olla. Kahdenkymmenen vuoden jälkeen se on vienyt 17 % ja kolmenkymmenen jälkeen 24,5 % — lähes neljänneksen — vaikka itse kulu pysyi koko ajan yhdessä prosentissa.

Muun suuruiset kulut noudattavat samaa kaavaa. Samojen kolmenkymmenen vuoden aikana 0,5 %:n kulu vie noin 13 % loppusummasta ja 2 %:n kulu noin 43 %.

Säännöllisillä sijoituksilla

Useimmat eivät sijoita yhtä summaa ja jätä sitä siihen. Laskimen omilla oletusarvoilla — alkusumma 5 000 € ja kuukausisijoitus 500 € — loppusumma on kolmenkymmenen vuoden jälkeen 7 %:n tuotolla 626 316 €. 6 %:n tuotolla samoilla talletuksilla loppusumma on 518 483 €.

Ero on 107 833 €, noin 17 % loppusummasta. Säännölliset talletukset lieventävät vaikutusta hieman, koska viimeisimmistä ei ole ehditty periä kuluja kauan. Pelkkiin korkoihin verrattuna kulu vie kuitenkin yhä noin 24 % kaikesta, mitä raha tuotti.

Mistä kulut syntyvät

Sijoituksen omistamisen hinta on harvoin yksi luku. Tavalliset osat ovat:

• Rahaston kulut. Juokseva kulu tai kulusuhde, joka peritään rahaston sisällä, joten se ei koskaan näy omana rivinään tiliotteessa.
• Säilytys- tai tilimaksut. Vuotuinen prosentti tai kiinteä maksu tilin pitämisestä.
• Neuvonta- tai hallinnointipalkkiot. Prosenttiosuus, joka maksetaan sille, joka valitsee sijoitukset tai tasapainottaa niitä.
• Kaupankäyntikulut. Välityspalkkiot, osto- ja myyntihinnan välinen ero sekä valuutanvaihto.

Prosentit lasketaan yhteen. Rahasto, jonka kulut ovat 0,6 %, palvelussa, joka perii 0,4 %, maksaa yhteensä 1 % vuodessa, mikä on yllä olevan esimerkin tilanne.

Tarkista laskimella

Koronkorko-laskin näyttää kasvun ennen kuluja. Nähdäksesi, mitä kulu tekee, laske samat luvut kahdesti: kerran tuotolla, jota haluat kokeilla, ja kerran niin, että siitä on vähennetty vuotuiset kulut yhteensä. Vähentäminen on hyvä likiarvo eikä tarkka laskelma, ja kahden loppuarvon erotus on suunnilleen se, mitä kulu maksaa kyseisellä ajanjaksolla.

Inflaatio syö tuottoa hyvin samalla tavalla — katso opas Inflaatio ja reaalituotto. Ja koska koron voi ilmoittaa useammalla kuin yhdellä tavalla, on hyödyllistä tietää, miten nimelliskorko ja efektiivinen korko eroavat toisistaan.

Esimerkit olettavat saman tuoton joka vuosi, mitä mikään todellinen sijoitus ei tarjoa. Ne näyttävät, miten kulut käyttäytyvät, eivät sitä, mitä jokin tuote tuottaa, eikä mikään tässä ole taloudellista neuvontaa.