Infláció és reálhozam
Az évi 7%-kal növekvő egyenleg vásárlóereje nem nő 7%-kal. Így számíthatja át a névleges hozamot reálhozammá, és így hat az infláció a pénzre 10 és 30 év alatt.
Névleges és reálérték
A hozamot kétféleképpen lehet mérni. A névleges hozam azt mutatja, mennyivel nő a pénz összege. A reálhozam azt, mennyivel többet lehet venni ezért a pénzért. A kettő közötti különbség az infláció.
A kalkulátor névleges értékekkel számol, mint szinte minden szám, amelyet egy bank vagy egy alap közöl. Ez nem hiba, de harminc év múlva az egyenleget az akkori árakon költheti el, és egy nagy összegért jóval kevesebbet lehet venni, mint amennyit sejtet.
Átszámítás egyikből a másikba
A pontos átszámítás az egyik növekedési tényezőt elosztja a másikkal:
reálhozam = (1 + névleges hozam) ÷ (1 + infláció) − 1
7%-os névleges hozam és 2%-os infláció mellett ez 1,07 ÷ 1,02 − 1, vagyis évi 4,90%-os reálhozam. 3%-os infláció mellett 3,88%.
A gyors változat a kivonás: 7% − 2% = 5%. Alacsony ráták mellett ez a legtöbb célra elég pontos. Minél magasabbak a ráták, annál jobban eltér a pontos értéktől, és mindig kissé túlbecsüli a reálhozamot.
Hogyan néz ki ez idővel
Íme egy 3 000 000 Ft összegű egyenleg, amely évi 7%-kal nő, évenkénti tőkésítéssel — egyrészt a számlakivonaton szereplő összegként, másrészt aszerint, hogy mennyit érne mai árakon.
| Eltelt idő | Egyenleg | Mai pénzben, 2%-os infláció | Mai pénzben, 3%-os infláció |
|---|---|---|---|
| 10 év | 5 901 454 Ft | 4 841 248 Ft | 4 391 236 Ft |
| 30 év | 22 836 765 Ft | 12 607 513 Ft | 9 408 445 Ft |
Harminc év és 2%-os infláció után az egyenlegért nagyjából 55%-át lehet megvenni annak, amit a névértéke sugall. 3%-nál nagyjából 41%-át. A pénz reálértelemben is nőtt — csak jóval kevésbé, mint amit a nagy szám mutat.
Befektetetlen pénz
Az infláció a semmit sem hozó pénzre is hat. Egy tíz évig kamat nélkül félretett 3 000 000 Ft összegért annyit lehet venni, mint ma 2 461 045 Ft összegért, ha az infláció 2%, vagy 2 232 282 Ft összegért 3% mellett.
A 72-es szabály számítása fordítva is működik: 2%-os infláció mellett a pénz nagyjából 35 év alatt veszíti el vásárlóerejének felét. 3% mellett nagyjából 23 év alatt.
A kalkulátor használata reálértéken
Ha az eredményeket mai pénzben szeretné látni, a névleges hozam helyett a reálhozamot adja meg — 7% helyett 4,9%-ot, ha 2%-os inflációval számol. A kalkulátor minden száma ekkor nagyjából mai árakon értendő, ami gyakran hasznosabb módja annak, hogy egy évtizedekkel későbbi célról gondolkodjon.
A rendszeres befizetések ezt kissé bonyolítják, mert a gyakorlatban az emberek az árak emelkedésével általában növelik őket. A reálhozam használata azt feltételezi, hogy a befizetései megőrzik vásárlóerejüket, ami észszerű egyszerűsítés.
A díjak és az adók nagyjából ugyanúgy csökkentik a hozamot, mint az infláció. Hogy egy éves díj mit tesz hasonló időtávon, azt a Hogyan halmozódnak fel a díjak című útmutató mutatja be.
Az infláció soha nem egyenletes, és egyetlen hozam sem az. A példák azt mutatják, hogyan hat egymásra a kettő, nem azt, mekkora lesz bármelyik, és semmi sem minősül itt pénzügyi tanácsadásnak.