Hogyan halmozódnak fel a díjak
Az évi 1%-os díj csekélynek hangzik. Évtizedek alatt azonban sokkal nagyobb részt visz el a végösszegből, mint amit a százalék sugall. Íme a számítás.
Miért nem kicsi egy kis százalék
A díjat általában a befektetett összeg százalékában adják meg, és minden évben levonják. Egy százalék kerekítési hibának tűnik. Csakhogy a teljes egyenlegből vonják le, nem csupán a növekményből, és a következő évben ismét levonják egy olyan egyenlegből, amely már eleve kisebb, mint amekkora egyébként lett volna.
Ez a kamatos kamat, csak éppen Ön ellen dolgozik. Minden összeg, amelyet a díj elvisz, a következő években sem termel már hozamot, így a tényleges egyenlege és a lehetséges egyenleg közötti rés évről évre gyorsabban nő.
A nagyságrendet így érdemes elképzelni: ha egy befektetés költségek előtt évi 7%-ot hoz, egy 1%-os díj nem az eredmény egy százalékát viszi el. Az egyes évek növekményének nagyjából az egyhetedét viszi el.
Számpélda
Vegyünk egy 3 000 000 Ft összegű befektetést, és hagyjuk évi 7%-kal nőni, évenkénti tőkésítéssel, további befizetés nélkül. Ezután vegyük ugyanezt az összeget 6%-on — ugyanaz a befektetés, amelynek hozamából évi 1%-os díjat vonnak le —, és hasonlítsuk össze a kettőt az évek során.
| Eltelt idő | 7%-on | 6%-on | A díj költsége |
|---|---|---|---|
| 10 év | 5 901 454 Ft | 5 372 543 Ft | 528 911 Ft |
| 20 év | 11 609 053 Ft | 9 621 406 Ft | 1 987 647 Ft |
| 30 év | 22 836 765 Ft | 17 230 474 Ft | 5 606 292 Ft |
Tíz év után a díj 9%-ot vitt el abból, amennyi az egyenleg lehetett volna. Húsz év után 17%-ot, harminc év után pedig 24,5%-ot — csaknem a negyedét —, pedig maga a díj végig egy százalék maradt.
Más díjszintek is ugyanezt a mintát követik. Ugyanezen harminc év alatt egy 0,5%-os díj a végösszeg nagyjából 13%-át viszi el, egy 2%-os díj pedig nagyjából 43%-át.
Rendszeres befizetésekkel
A legtöbben nem egyetlen összeget fektetnek be, hogy aztán magára hagyják. A kalkulátor saját alapértékeivel — 3 000 000 Ft kezdő összeg és 300 000 Ft havi befizetés — a végösszeg harminc év után 7%-on 375 789 493 Ft. 6%-on ugyanezekkel a befizetésekkel a végösszeg 311 089 752 Ft.
A különbség 64 699 742 Ft, a végösszeg nagyjából 17%-a. A rendszeres befizetések kissé tompítják a hatást, mert a legutóbbiakat még nem terhelte sokáig díj. Csak a kamathoz mérve azonban a díj még így is nagyjából 24%-át viszi el mindannak, amit a pénz termelt.
Honnan származnak a díjak
Egy befektetés tartásának költsége ritkán egyetlen szám. A szokásos elemek:
- Alapkezelési költségek. Folyamatos költség vagy költséghányad, amelyet az alapon belül vonnak le, így soha nem jelenik meg külön tételként a számlakivonaton.
- Számlavezetési és platformdíjak. Éves százalékos vagy fix díj a számla vezetéséért.
- Tanácsadási vagy vagyonkezelési díjak. Százalékos díj annak, aki kiválasztja vagy újrasúlyozza a befektetéseket.
- Kereskedési költségek. Jutalékok, a vételi és eladási ár közötti különbözet, valamint a devizaváltás.
A százalékok összeadódnak. Egy 0,6%-os költségű alap egy 0,4%-ot felszámító platformon összesen évi 1%-ba kerül, ami éppen a fenti példa.
Ellenőrzés a kalkulátorral
A kamatos kamat kalkulátor a költségek előtti növekedést mutatja. Ha látni szeretné, mit tesz egy díj, számolja végig ugyanazokat az adatokat kétszer: egyszer a vizsgálni kívánt hozammal, egyszer pedig úgy, hogy abból levonja a teljes éves díjat. A levonás jó közelítés, nem pontos számítás, és a két végösszeg különbsége nagyjából annyi, amennyibe a díj az adott időszak alatt kerül.
Az infláció nagyon hasonló módon csökkenti a hozamot — lásd: Infláció és reálhozam. És mivel egy kamatot többféleképpen is meg lehet adni, hasznos tudni, miben különbözik a névleges és az effektív kamat.
A példák minden évre ugyanazt a hozamot feltételezik, amit egyetlen valós befektetés sem nyújt. Azt mutatják meg, hogyan viselkednek a díjak, nem azt, mennyit hoz egy adott termék, és semmi sem minősül itt pénzügyi tanácsadásnak.