Hoe kosten oplopen door samengestelde rente

Waarom een klein percentage niet klein is

Kosten worden meestal vermeld als percentage van wat u belegd heeft, en elk jaar in rekening gebracht. Eén procent klinkt als een afrondingsverschil. Maar het wordt van het hele saldo afgehaald, niet alleen van de groei, en het jaar daarop opnieuw van een saldo dat al kleiner is dan het anders geweest zou zijn.

Dat is samengestelde rente die tegen u werkt. Elk bedrag dat door kosten verdwijnt, levert ook in alle jaren daarna geen rendement meer op, zodat het verschil tussen het saldo dat u heeft en het saldo dat u had kunnen hebben elk jaar sneller groeit.

Een handige manier om de omvang te zien: als een belegging 7% per jaar oplevert vóór kosten, nemen kosten van 1% niet één procent van uw resultaat. Ze nemen ongeveer een zevende van de groei van elk jaar.

Een rekenvoorbeeld

Neem € 5.000 en laat dat groeien tegen 7% per jaar, met jaarlijkse rentebijschrijving en zonder extra inleg. Neem daarna hetzelfde bedrag tegen 6% — dezelfde belegging waarbij jaarlijks 1% kosten van het rendement afgaan — en vergelijk de twee naarmate de jaren verstrijken.

Na tien jaar is het saldo door de kosten 9% lager dan het had kunnen zijn. Na twintig jaar is dat 17%, en na dertig jaar 24,5% — bijna een kwart — terwijl de kosten zelf nooit van één procent afweken.

Andere kostenniveaus volgen hetzelfde patroon. Over dezelfde dertig jaar scheelt 0,5% kosten ongeveer 13% van het eindbedrag, en 2% kosten ongeveer 43%.

Met regelmatige inleg

De meeste mensen beleggen niet één bedrag om het daarna te laten liggen. Met de eigen standaardwaarden van de rekenmachine — € 5.000 om te beginnen en € 500 per maand — komt u na dertig jaar tegen 7% uit op € 626.316. Tegen 6% komt dezelfde inleg uit op € 518.483.

Het verschil is € 107.833, ongeveer 17% van het eindbedrag. Regelmatige inleg zwakt het effect iets af, omdat over de meest recente stortingen nog niet lang kosten zijn betaald. Afgezet tegen alleen de rente nemen de kosten toch nog ongeveer 24% van alles wat het geld heeft opgebracht.

Waar kosten vandaan komen

Wat het kost om een belegging aan te houden, is zelden één getal. De gebruikelijke onderdelen zijn:

• Fondskosten. Lopende kosten die binnen het fonds worden ingehouden, zodat ze nooit als aparte regel op een overzicht verschijnen.
• Platform- of servicekosten. Een jaarlijks percentage, of een vast bedrag, voor het aanhouden van de rekening.
• Advies- of beheerkosten. Een percentage voor iemand die de beleggingen kiest of herverdeelt.
• Transactiekosten. Provisies, het verschil tussen aan- en verkoopkoers, en valutawissel.

De percentages tellen op. Een fonds met 0,6% lopende kosten, aangehouden bij een platform dat 0,4% rekent, kost in totaal 1% per jaar — het voorbeeld hierboven.

Controleren met de rekenmachine

De rekenmachine voor samengestelde rente toont de groei vóór kosten. Om te zien wat kosten doen, rekent u dezelfde cijfers twee keer door: één keer met het rendement dat u wilt testen, en één keer met de totale jaarlijkse kosten daarvan afgetrokken. Aftrekken is een goede benadering en geen exacte berekening, en het verschil tussen de twee eindbedragen is ongeveer wat de kosten over die periode schelen.

Inflatie knaagt op een vergelijkbare manier aan een rendement — zie inflatie en reëel rendement. En omdat een rente op meer dan één manier kan worden vermeld, is het handig te weten hoe nominale en effectieve rente verschillen.

Deze voorbeelden gaan uit van elk jaar hetzelfde rendement, wat geen enkele echte belegging levert. Ze laten zien hoe kosten zich gedragen, niet wat een product zal opleveren, en niets hierin is financieel advies.