Taxa de juro nominal e efetiva

Dois números para uma taxa

Uma taxa de juro é quase sempre indicada ao ano, mas os juros são muitas vezes acrescentados mais do que uma vez por ano — trimestral, mensal ou diariamente. Quando assim é, cada acréscimo começa a render juros próprios antes de o ano terminar, e o ano acaba um pouco acima do que a taxa anunciada indica.

Isso dá duas formas de exprimir a mesma taxa. A taxa nominal é o valor anual antes da capitalização: 6 % ao ano com capitalização mensal significa 0,5 % em cada mês. A taxa efetiva anual é aquilo que isso realmente dá ao longo de um ano inteiro, contando com a capitalização.

Em Portugal, o crédito é apresentado com duas taxas: a TAN (taxa anual nominal) e a TAEG (taxa anual de encargos efetiva global), que além dos juros inclui a maioria dos encargos, como as comissões. Nos depósitos, os bancos indicam normalmente a TANB (taxa anual nominal bruta), que é uma taxa nominal e antes de impostos.

A conversão

Com uma taxa nominal r, capitalizada n vezes por ano:

taxa efetiva anual = (1 + r ÷ n)ⁿ − 1

Para 6 % com capitalização mensal: 1,005 multiplicado por si próprio doze vezes dá 1,06168, pelo que a taxa efetiva é de 6,168 %. Quanto mais vezes os juros são acrescentados, mais alta é a taxa efetiva — mas cada passo acrescenta menos do que o anterior.

Quanto muda a frequência

Eis a mesma taxa nominal de 6 % em cada uma das frequências de capitalização da calculadora, com 5000 € aplicados durante dez anos.

Passar de uma vez por ano para diariamente acrescenta 156 € ao longo da década. É dinheiro real, mas compare com um ponto percentual de taxa: o mesmo valor a 7 % com capitalização anual termina 882 € à frente do de 6 %, mais de cinco vezes esse valor. Ao comparar contas poupança, a taxa conta muito mais do que a frequência com que é aplicada.

Num crédito, a diferença é maior

A diferença entre a taxa nominal e a efetiva aumenta com a taxa. A 12 % com capitalização mensal, a taxa efetiva é de 12,68 %. A 20 % — um nível comum nos cartões de crédito —, é de 21,94 %. Um cartão anunciado a 20 % custa quase 22 % ao ano sobre um saldo que fica por pagar.

É por isso que, quando se pede dinheiro emprestado, o valor a ter em conta é o efetivo. É também por isso que uma dívida que passa de mês para mês cresce mais depressa do que a maioria das pessoas espera, o que o guia sobre como as dívidas crescem com os juros compostos explica em pormenor.

Comparar o que é comparável

• Compare taxas efetivas com taxas efetivas, nunca uma taxa efetiva com uma nominal.
• Quando duas ofertas indicam ambas taxas nominais, verifique com que frequência cada uma acrescenta juros antes de decidir qual é mais alta.
• Num crédito, a TAEG está mais próxima do custo anual real, porque inclui os encargos.

A calculadora usa uma taxa nominal e permite-lhe escolher a frequência de capitalização, para que veja o efeito diretamente. Na capitalização diária, converte a taxa numa taxa mensal equivalente, uma vez que as entregas são mensais.

Os valores desta página são aritmética sobre uma taxa fixa. As contas e os créditos reais podem mudar as suas taxas, e nada aqui constitui aconselhamento financeiro.