Cum afectează comisioanele dobânda compusă

De ce un procent mic nu este mic

Un comision este de obicei exprimat ca procent din ceea ce dețineți și se percepe în fiecare an. Un procent pare o eroare de rotunjire. Dar el se aplică întregului sold, nu doar creșterii, iar anul următor se aplică din nou unui sold care este deja mai mic decât ar fi fost.

Este dobânda compusă care lucrează împotriva dumneavoastră. Fiecare sumă pe care o retrage un comision încetează totodată să producă randament în toți anii care urmează, astfel încât diferența dintre soldul pe care îl aveți și cel pe care l-ați fi avut se mărește tot mai repede de la an la an.

Un mod util de a vedea cât de mare este efectul: dacă o investiție aduce 7 % pe an înainte de costuri, un comision de 1 % nu ia un procent din rezultatul dumneavoastră. Ia aproximativ o șeptime din creșterea fiecărui an.

Un exemplu de calcul

Luați o sumă de 25.000 RON și lăsați-o să crească cu 7 % pe an, cu capitalizare anuală, fără alte depuneri. Apoi luați aceeași sumă la 6 % — aceeași investiție, cu un comision anual de 1 % scăzut din randament — și comparați-le pe măsură ce trec anii.

După zece ani, comisionul a costat 9 % din cât ar fi putut fi soldul. După douăzeci de ani a costat 17 %, iar după treizeci, 24,5 % — aproape un sfert — deși comisionul în sine a rămas tot timpul de un procent.

Comisioanele de alte niveluri urmează același tipar. În aceiași treizeci de ani, un comision de 0,5 % costă aproximativ 13 % din soldul final, iar un comision de 2 % costă aproximativ 43 %.

Cu contribuții regulate

Majoritatea oamenilor nu investesc o singură sumă ca apoi să nu se mai uite la ea. Cu valorile implicite ale calculatorului — o sumă inițială de 25.000 RON și o contribuție lunară de 2.500 RON — în treizeci de ani, la 7 %, soldul ajunge la 3.131.579 RON. La 6 %, aceleași depuneri ajung la 2.592.415 RON.

Diferența este de 539.165 RON, adică aproximativ 17 % din soldul final. Contribuțiile regulate atenuează puțin efectul, deoarece pentru cele mai recente depuneri comisionul nu s-a perceput prea mult timp. Raportat însă doar la dobândă, comisionul ia în continuare aproximativ 24 % din tot ce au câștigat banii.

De unde provin comisioanele

Costul deținerii unei investiții este rareori o singură cifră. Componentele obișnuite sunt:

• Costurile fondului. Un cost curent sau o rată a cheltuielilor percepută în interiorul fondului, astfel încât nu apare niciodată ca linie separată pe extras.
• Comisioane de platformă sau de cont. Un procent anual sau o sumă fixă pentru deținerea contului.
• Comisioane de consultanță sau de administrare. Un procent plătit cuiva care alege sau reechilibrează investițiile.
• Costuri de tranzacționare. Comisioanele de intermediere, diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare și conversia valutară.

Procentele se adună. Un fond care percepe 0,6 %, deținut pe o platformă care percepe 0,4 %, costă în total 1 % pe an, adică exact exemplul de mai sus.

Verificarea cu calculatorul

Calculatorul de dobândă compusă arată creșterea înainte de costuri. Pentru a vedea efectul unui comision, rulați aceleași cifre de două ori: o dată cu randamentul pe care doriți să îl testați și o dată cu acest randament diminuat cu comisionul anual total. Scăderea este o aproximare apropiată, nu un calcul exact, iar diferența dintre cele două valori finale arată aproximativ cât costă comisionul în perioada respectivă.

Inflația erodează un randament într-un mod foarte asemănător — vedeți ghidul Inflația și randamentul real. Și pentru că o rată poate fi exprimată în mai multe feluri, este util să știți prin ce diferă rata nominală și rata efectivă.

Aceste exemple presupun același randament în fiecare an, lucru pe care nicio investiție reală nu îl oferă. Ele arată cum se comportă comisioanele, nu cât va câștiga un anumit produs, și nimic de aici nu constituie consultanță financiară.