Vad avgifter kostar med ränta på ränta
En avgift på 1 % om året låter lite. Över flera decennier tar den en mycket större del av slutbeloppet än procentsatsen antyder. Här är uträkningen.
Varför en liten procentsats inte är liten
En avgift anges oftast som en procentandel av det du har, och den dras varje år. En procent låter som ett avrundningsfel. Men den tas från hela saldot, inte bara från tillväxten, och nästa år tas den igen från ett saldo som redan är mindre än det annars hade varit.
Det är ränta på ränta som arbetar mot dig. Varje belopp som en avgift tar bort slutar också att ge avkastning under alla år som följer, så skillnaden mellan det saldo du har och det du kunde ha haft växer snabbare för varje år.
Ett användbart sätt att se storleken: om en investering ger 7 % om året före kostnader tar en avgift på 1 % inte en procent av ditt resultat. Den tar ungefär en sjundedel av varje års tillväxt.
Ett räkneexempel
Ta 75 000 kr och låt beloppet växa med 7 % om året, med räntan tillagd en gång om året och utan nya insättningar. Ta sedan samma belopp med 6 % — samma investering med en årlig avgift på 1 % dragen från avkastningen — och jämför de två allteftersom åren går.
| Efter | Med 7 % | Med 6 % | Avgiftens kostnad |
|---|---|---|---|
| 10 år | 147 536 kr | 134 314 kr | 13 223 kr |
| 20 år | 290 226 kr | 240 535 kr | 49 691 kr |
| 30 år | 570 919 kr | 430 762 kr | 140 157 kr |
Efter tio år har avgiften kostat 9 % av vad saldot kunde ha varit. Efter tjugo år har den kostat 17 %, och efter trettio år 24,5 % — nästan en fjärdedel — trots att själva avgiften aldrig ändrades från en procent.
Andra avgiftsnivåer följer samma mönster. Under samma trettio år kostar en avgift på 0,5 % ungefär 13 % av slutbeloppet, och en avgift på 2 % kostar ungefär 43 %.
Med regelbundna insättningar
De flesta investerar inte ett enda belopp och går sedan därifrån. Med kalkylatorns egna standardvärden — 75 000 kr att börja med och 7 500 kr i månaden — når trettio år med 7 % upp till 9 394 737 kr. Med 6 % når samma insättningar 7 777 244 kr.
Skillnaden är 1 617 494 kr, ungefär 17 % av slutbeloppet. Regelbundna insättningar dämpar effekten något, eftersom de senaste insättningarna inte har belastats med avgift så länge. Mätt mot enbart avkastningen tar avgiften ändå ungefär 24 % av allt pengarna tjänade.
Var avgifterna kommer ifrån
Kostnaden för att äga en investering är sällan en enda siffra. De vanliga delarna är:
- Fondavgifter. En löpande avgift som dras inne i fonden, så att den aldrig syns som en egen rad på ett kontobesked.
- Plattforms- eller kontoavgifter. En årlig procentsats, eller ett fast belopp, för att ha kontot.
- Rådgivnings- eller förvaltningsavgifter. En procentsats som betalas till någon som väljer eller omfördelar investeringarna.
- Handelskostnader. Courtage, skillnaden mellan köp- och säljkurs samt valutaväxling.
Procentsatserna läggs ihop. En fond som tar 0,6 % på en plattform som tar 0,4 % kostar sammanlagt 1 % om året, vilket är exemplet ovan.
Kontrollera med kalkylatorn
Ränta-på-ränta-kalkylatorn visar tillväxten före kostnader. För att se vad en avgift gör kan du köra samma siffror två gånger: en gång med den avkastning du vill testa och en gång med den totala årliga avgiften dragen från den. Att dra av är en nära uppskattning snarare än en exakt beräkning, och skillnaden mellan de två slutvärdena är ungefär vad avgiften kostar under perioden.
Inflation äter av en avkastning på ett mycket liknande sätt — se inflation och real avkastning. Och eftersom en ränta kan anges på mer än ett sätt är det bra att veta hur nominell och effektiv ränta skiljer sig åt.
Exemplen förutsätter samma avkastning varje år, vilket ingen verklig investering ger. De visar hur avgifter beter sig, inte vad någon produkt kommer att ge, och inget här är finansiell rådgivning.