Ako poplatky pôsobia pri zloženom úročení

Prečo malé percento nie je malé

Poplatok sa zvyčajne uvádza ako percento z toho, čo držíte, a strháva sa každý rok. Jedno percento znie ako chyba zaokrúhlenia. Berie sa však z celého zostatku, nie len z rastu, a na budúci rok sa berie znova zo zostatku, ktorý je už menší, než by bol bez neho.

To je zložené úročenie, ktoré pôsobí proti vám. Každá suma, ktorú poplatok odoberie, zároveň prestane prinášať výnos vo všetkých nasledujúcich rokoch, takže rozdiel medzi zostatkom, ktorý máte, a tým, ktorý ste mohli mať, sa každým rokom zväčšuje rýchlejšie.

Užitočný spôsob, ako vidieť jeho veľkosť: ak investícia prináša 7 % ročne pred nákladmi, poplatok 1 % nezoberie jedno percento z vášho výsledku. Zoberie približne jednu sedminu rastu každého roka.

Počítaný príklad

Vezmite 5 000 € a nechajte túto sumu rásť o 7 % ročne s ročným úročením, bez ďalších vkladov. Potom vezmite tú istú sumu pri 6 % — tú istú investíciu s ročným poplatkom 1 % odpočítaným od výnosu — a porovnajte obe, ako plynú roky.

Po desiatich rokoch poplatok stál 9 % z toho, koľko mohol zostatok dosiahnuť. Po dvadsiatich rokoch stál 17 % a po tridsiatich 24,5 % — takmer štvrtinu — hoci samotný poplatok zostal celý čas na jednom percente.

Iné výšky poplatkov sa správajú podľa rovnakého vzorca. Za tých istých tridsať rokov stojí poplatok 0,5 % približne 13 % konečného zostatku a poplatok 2 % približne 43 %.

S pravidelnými vkladmi

Väčšina ľudí neinvestuje jednu sumu, aby sa k nej už nevrátila. S vlastnými východiskovými hodnotami kalkulačky — 5 000 € na začiatku a 500 € mesačne — to za tridsať rokov pri 7 % dosiahne 626 316 €. Pri 6 % tie isté vklady dosiahnu 518 483 €.

Rozdiel je 107 833 €, približne 17 % konečného zostatku. Pravidelné vklady účinok trochu zmierňujú, pretože z tých najnovších sa poplatok ešte dlho nestrhával. V pomere k samotným úrokom si však poplatok stále zoberie približne 24 % všetkého, čo peniaze zarobili.

Odkiaľ poplatky pochádzajú

Náklady na držanie investície sú zriedka jediné číslo. Obvyklé zložky sú:

• Poplatky fondu. Priebežné náklady, ktoré sa strhávajú priamo vo fonde, takže sa na výpise nikdy neobjavia ako samostatná položka.
• Poplatky za platformu alebo účet. Ročné percento alebo pevná suma za vedenie účtu.
• Poplatky za poradenstvo alebo správu. Percento, ktoré platíte niekomu, kto investície vyberá alebo upravuje ich rozloženie.
• Transakčné náklady. Provízie, rozpätie medzi nákupnou a predajnou cenou a konverzia mien.

Percentá sa sčítavajú. Fond s poplatkom 0,6 % držaný na platforme s poplatkom 0,4 % stojí spolu 1 % ročne, čo je príklad uvedený vyššie.

Overenie v kalkulačke

Kalkulačka zloženého úroku ukazuje rast pred nákladmi. Ak chcete vidieť, čo robí poplatok, zadajte tie isté hodnoty dvakrát: raz s výnosom, ktorý chcete vyskúšať, a raz s výnosom zníženým o celkový ročný poplatok. Odpočítanie je blízkym priblížením, nie presným výpočtom, a rozdiel medzi oboma konečnými hodnotami zhruba zodpovedá tomu, koľko poplatok za dané obdobie stojí.

Inflácia ukrajuje z výnosu veľmi podobným spôsobom — pozrite si sprievodcu Inflácia a reálny výnos. A keďže sadzbu možno uviesť viacerými spôsobmi, oplatí sa vedieť, v čom sa líšia nominálna a efektívna úroková sadzba.

Tieto príklady počítajú s rovnakým výnosom každý rok, čo žiadna skutočná investícia neprináša. Ukazujú, ako sa poplatky správajú, nie koľko zarobí konkrétny produkt, a nič z toho nie je finančné poradenstvo.